Tiếp nối bài viết trước, sau khi xác định được cổ phiếu trọng yếu để đầu tư, lên một danh mục đầu tư hấp dẫn với định giá rẻ, bước tiếp theo, chúng ta sẽ dùng phân tích kỹ thuật để xác định thời điểm mua vào, gia tăng tỷ trọng hoặc bán ra, giảm tỷ trọng một cách hợp lý nhất để mang lại lợi ích cao nhất cho mình.
1. Quan sát sự thay đổi dòng tiền ở từng nhóm ngành bằng chỉ báo phân kỳ trên các cổ phiếu thành phần
Dựa trên quan sát, các nhà phân tích kỹ thuật thấy rằng các các biểu đồ đo dao động có thể cho thấy dấu hiệu thay đổi của xu hướng giá ngắn hạ và dài hạn khi có sự phân kỳ giữa đồ thị giá và thước đo đà dao động. Đó là khi đồ thị giá đạt mức cao mới hoặc mức thấp mới nhưng công cụ thước đo đà dao động không đạt mức cao mới hoặc mức thấp mới tương ứng. Điều này chỉ ra rằng bên chi phối thị trường hiện tại đang mất dần sự háo hức với biến động xu hướng sẵn có.
Trong cuốn sách “Trading for A Living”, Alexander Elder đã chỉ ra 3 loại phân kỳ:
Classic Divergence – dấu hiệu mạnh nhất:
Phân kỳ loại này xuất hiện khi đường nối 2 đáy liên tiếp trên đồ thị giá có xu hướng trái ngược với đường nối 2 đáy liên tiếp trên đồ thị đo đà dao động. Điều kiện cần thiết là 2 đáy liên tiếp xuất hiện trên đồ thị giá và đồ thị đo đà dao động đều phải tạo ra một xu hướng rõ rệt tăng hoặc giảm.
Đồ thị dưới đây ví dụ về Phân kỳ cơ bản báo hiệu đảo chiều của VN-Index.
Double Bottom Divergence – dấu hiệu mạnh thứ hai:
Ở dạng phân kỳ này, giá có thể đạt mức giá trị tương đương với đáy/đỉnh đầu tiên, có nghĩa là đường nối 2 đỉnh/đáy liên tiếp trên đồ thị giá sẽ theo phương nằm ngang. Trong khi đó, đường nối hai đỉnh/đáy liên tiếp trên đồ thị chỉ báo vẫn phải đi theo một xu hướng tăng giảm rõ rệt. Loại phân kỳ này được xem là yếu hơn loại phân kỳ cơ bản.
Đồ thị dưới đây biểu diễn một số phân phân kỳ loại này xuất hiện trên đồ thị giá của cổ phiếu TTF.
Oscillator Double Bottom – dấu hiệu yếu nhất:
Loại phân kỳ này có hình thức trái ngược với phân kỳ Double Bottom. Cụ thể, giá có thể tạo mức cao hoặc mức thấp mới để đường nối hai đỉnh/đáy tạo thành một xu hướng tăng/ giảm rõ rệt nhưng đồ thị đo đà dao động chỉ tạo được 2 đỉnh/đáy theo phương nằm ngang. Đây là loại phân kỳ được đánh giá là cho tín hiệu yếu nhất.
Đồ thị dưới đây thể hiện phân kỳ báo hiệu giá xuống loại dấu hiệu yếu nhất của cổ phiếu DPM.
Chú ý:
Trong mỗi loại phân kỳ trên đều chia làm 2 loại tín hiệu là phân kỳ báo hiệu giá lên và phân kỳ báo hiệu giá xuống. Ý nghĩa báo hiệu phụ thuộc vào xu hướng trước khi xuất hiện phân kỳ của đồ thị giá.
Tam phân kỳ:
Một số nhà phân tích cho rằng các điểm đảo chiều tốt nhất được đưa ra dấu hiệu đáng tin cậy bởi một tam phân kỳ. Một tam phân kỳ đơn giản là một phân kỳ phổ biến theo sau bởi một phân kỳ khác. Điều này có nghĩa là có ba mức cao hoặc thấp của dao động về giá và đồ thị đo dao động không xác nhận các mức cao hoặc thấp thứ hai và thứ ba của giá.
Xác suất và các phân kỳ:
Một vấn đề đặt ra với các phân kỳ là đảo chiều có thể không xảy ra mặc dù phân kỳ được ghi nhận. Hay nói cách khác, không phải các phân kỳ đều đưa ra báo hiệu chắc chắn về khả năng xuất hiện điểm đảo chiều. Đây là dạng vấn đề quen thuộc khi nghiên cứu phân tích kỹ thuật, các mối quan hệ quan sát được xảy ra liên tục nhưng không phải là luôn luôn. Do đó, cần phải nghiên cứu mối quan hệ này dựa trên khái niệm về xác suất hơn là về một sự khẳng định chắc chắn.
Phân kỳ vốn được coi là tín hiệu cảnh báo. Vì vậy, sự xuất hiện của phân kỳ trong một xu hướng không đồng nghĩa với việc xu hướng đó sẽ kết thúc. Trái lại, phân kỳ có thể tồn tại trong khoảng thời gian khá lâu trước khi xu hướng thực sự thay đổi. Vì vậy, nhà đầu tư nên xem đây như là tín hiệu cảnh báo và nên kết hợp với các công cụ xác định xu hướng như kháng cự/hỗ trợ, trendline, trung bình động… trước khi đưa ra các quyết định đầu tư để đảm bảo tính chính xác và chắc chắn. Các phân kỳ giá xuống thường xuất hiện bên dưới các ngưỡng kháng cự mạnh. Tương tự, khi giá chạm những vùng hỗ trợ mạnh thì cũng thường hình thành các phân kỳ giá lên.
Phân kỳ nhiều đoạn (ba đoạn, bốn đoạn…) là các biến thể của phân kỳ đơn. Chúng xuất hiện khi các phân kỳ đơn lặp lại liên tiếp. Nếu phân kỳ hình thành càng lâu thì những biến động sau đó của giá sẽ càng mạnh. Ngoài ra, thực tế cũng ghi nhận hiện tượng phân kỳ kép khi nhiều khung thời gian khác nhau đều cho phân kỳ tại một điểm. Phân kỳ kép có độ tin cậy cao hơn phân kỳ đơn.
Các ví dụ tìm ra phân kỳ ở vùng đáy 1140-1180 của Vnindex trong tháng 7/2022 vừa qua:
Nếu biết cách vận dụng phân tích kỹ thuật để giao dịch sẽ giúp chúng ta mua được số lượng cổ phiếu ngày càng nhiều mà không cần bỏ thêm tiền vào đầu tư.
Ngoài ra, lợi ích lớn nhất của phân tích kỹ thuật sẽ giúp nhà đầu tư không mua bán loạn xạ cắt lỗ liên tục, mà đầu tư một cách có kế hoạch, hợp lý và hiệu quả, giúp gom được lượng cổ phiếu lớn nhất trước khi thị trường chứng khoán quay trở lại con sóng lớn và doanh nghiệp đạt được các mốc lợi nhuận quan trọng.
Tiếp nối nội dung này, email sau sẽ là bài viết về những mẫu hình giá cơ bản, dễ nhận diện và làm sao để vận dụng hiệu quả nhất.